RESUMO
Sem tempo? A Lili IA resume para você
Por Stella Ferrari, Economista Sênior – Espresso Italia
Deutsche Bank encerrou o exercício de 2025 com desempenho robusto, anunciando um lucro líquido atribuível aos acionistas de €6,12 bilhões — mais que o dobro dos €2,7 bilhões registrados em 2024 e acima das expectativas do mercado. O resultado antes de impostos alcançou €9,74 bilhões, um crescimento de 84% ano a ano, enquanto as receitas líquidas totalizaram €32,1 bilhões, um avanço de 7% em relação ao ano anterior e uma média de crescimento de 6% desde 2021.
No quarto trimestre de 2025, o banco reportou um lucro pré-taxes de €2 bilhões, contra €583 milhões no mesmo período de 2024. O lucro líquido trimestral atingiu €1,6 bilhão, comparado a €337 milhões no trimestre anterior. As receitas do trimestre ficaram em €7,7 bilhões, representando alta de 7% ano a ano. A combinação entre aumento de receitas e corte de custos não operacionais foi determinante para a melhoria da rentabilidade.
Os custos ajustados em 2025 recuaram para €20,3 bilhões, uma queda de 1% ano a ano, enquanto os custos não operacionais registraram uma redução expressiva de 86%. As provisões para perdas com crédito diminuíram 7%, somando €1,7 bilhão, mantendo a postura prudente da instituição.
Do ponto de vista de retorno ao acionista, o RoTE (retorno sobre patrimônio tangível) situou-se em 10,3% e o índice de custo sobre receitas ficou em 64%. O banco completou distribuições de capital totais de €8,5 bilhões e propõe dividendos de €1 por ação. Fluxos líquidos atingiram €78 bilhões, com crescimento de ativos sob gestão de €124 bilhões nas áreas de Private Banking e Asset Management.
“Os resultados recordes em 2025 demonstram a força do modelo Global Hausbank e o valor que entregamos aos clientes”, afirmou o CEO Christian Sewing. “Atingimos todas as metas financeiras estabelecidas, criando a base mais sólida possível para a próxima fase da nossa estratégia e a ampliação dos retornos, com a ambição de nos tornarmos o campeão europeu.”
Como estrategista de mercado, observo que os números do Deutsche Bank representam uma calibragem fina do modelo operacional: combinando disciplina de custos, gestão de risco prudente e alocação estratégica de capital. É uma leitura clara de que o banco ajustou seu motor financeiro para entregar torque maior sobre resultados, sem sacrificar robustez patrimonial. Em termos macro, essa evolução reforça a tendência de consolidação e profissionalização do setor bancário europeu — uma aceleração de tendências em que eficácia operacional e alocação de capital serão o diferencial competitivo.
Para investidores e conselhos de administração, as lições são objetivas: foco em eficiência (redução de custos não operacionais), disciplina de provisões e estratégia clara de retorno ao acionista. A proposta de dividendos e as distribuições realizadas demonstram confiança na trajetória de geração de caixa e na capacidade de sustentar crescimento com alavancagem controlada.
Em resumo, o balanço de 2025 do Deutsche Bank combina performance e prudência — uma engenharia de resultados que, se mantida, coloca o banco em vantagem competitiva no palco europeu.
